中信证券研报认为，2026年以来，国产大模型厂商聚焦Agent及代码能力升级，竞相发布新模型。即将发布的DeepSeek下一代新模型有望延续高性价比开源模型路线，在能力上实现更强记忆功能与超长上下文处理，精进代码、Agent能力的同时并补齐多模态短板，带来模型原厂、AI应用、AI 基础设施方向的新投资机遇。